Что такое фьючерс простыми словами, примеры, определение

что такое фьючерс простыми словами, примеры, определение

Про фьючерсы простыми словами. Определение, понятие, примеры

Фьючерс – это финансовый договор, который касается купли-продажи какого-либо актива. Согласно фьючерсу, он продается по фиксированной, заранее оговоренной цене, не зависящей от текущего состояния рынка. Так, может быть заключен договор на поставку нефти по цене 60 долларов за баррель, и, даже если к моменту выполнения контракта стоимость опустится до 55, покупатель должен будет оплатить актив по прежней цене в 60 долларов.

Особенности договора

Торговля ими происходит при посредничестве биржи. Это даёт множество преимуществ, в том числе гарантию сделки и большое плечо.

Как уже было описано выше, фьючерс – это договор с заранее фиксированными условиями сделки. Все особенности определенного фьючерса содержатся в спецификации – дополнительном документе, который утверждается биржей.

Спецификация содержит следующую информацию:

  • фиксированная стоимость актива, по которой он будет продаваться или согласно которому произойдет расчет;
  • дата экспирации фьючерса (то есть дата, когда обе стороны договора должны выполнить свои обязательства относительно купли-продажи актива);
  • сроки обращения (сроки, в течение которых можно перепродать контракт другому участнику биржи либо самостоятельно выкупить);
  • тип контракта (подробнее о типах ниже);
  • размер (в данном пункте определяется объем актива, который будет поставлен согласно рассматриваемому фьючерсу).

Немного о самом главном

Также существует такое понятие, как фьючерсная цена. Она зависит не только от стоимости актива, который продается согласно фьючерсу, но и от некоторых других факторов: спроса и предложения, прогнозирования других участников и т.п.

Виды фьючерсов

Существует два подтипа фьючерсов: поставочный и расчетный. Они кардинально отличаются:

В поставочном «Ф» речь идет о поставке конкретного товара. По достижении срока экспирации физический объект поставляется покупателю.

Расчетный «Ф» не касается обмена физическими объектами, его суть – это денежные операции. По окончании срока действия происходит расчет, основанный на разнице фиксированной цены продукта и фактической. Если цена выросла, получается прибыль, упала – убытки.

Поставочные документы могут касаться нефти, газа, золота. Расчетные применяются при обращении валюты.

Их основные преимущества 

Фьючерсы позволяют застраховать себя от рисков. Их часто применяют, например, чтобы не потерять средства на обмене валют. Как пример: участник биржи в ближайшее время должен получить реальный доход в евро, однако он не уверен, что курс валют не упадет ему в ущерб. В результате он заключает фьючерсный контракт, согласно которому обмен валют произойдет по фиксированному курсу. Это лишь один из многих примеров защиты от рисков.

Существует возможность заключения подобных контрактов не только расчетного, но и поставочного типа. К примеру, продавец поставляет продукты сельского хозяйства, по которым был риск падения цены, по заранее установленной и указанной в спецификации цене. Таким образом, реальное изменение стоимости его уже не касается, и необходимая прибыль в любом случае будет получена.

Однако защита от рисков – это не единственное преимущество, которое получает владелец фьючерса. Можно отметить также следующие плюсы:

  • Краткие сроки выполнения контрактов. Получить прибыль можно в срочном порядке.
  • Небольшой процент комиссии бирже. В то время как при торговле акциями с продавцов может удерживаться несколько десятков процентов, фьючерсные биржи удерживают не более 10%. Иногда комиссия составляет всего 2%.
  • Доступное плечо, которое может многократно увеличить прибыль. Участнику торгов не нужно целиком оплачивать стоимость товара. Он платит лишь гарантийное обеспечение в пределах 2-10%. Таким образом, прибыль может оказаться больше вложений вплоть до 50 раз.
  • Простота торгов. Даже начинающий может быстро разобраться в правилах заключения и исполнения фьючерсных договоров.
  • Гарантии выполнения. Сделка, в отличие от форвардного договора, осуществляется при посредничестве биржи. Она накладывает на обе стороны обязательства, согласно которым сделка обязана быть выполнена к указанному сроку. Если контракт не выполняется, биржа взимает с провинившегося участника штраф. Это максимально снижает риски мошенничества и просто халатного отношения между сторонами контракта.
  • Высокая их ликвидность, позволяющая вести торговлю различными наименованиями с большими показателями прибыли.
  • Обилие различных стратегий торговли.
  • Большое количество инструментов.

Недостатки таких договоров

Важно понимать, что, как и любая торговля, фьючерсная таит в себе определенные опасности. Необходимо тщательно ознакомиться с текущим рынком, чтобы не обанкротиться, а, напротив, завершить сделку успешно.

К основным недостаткам системы «фьючерсов» относится:

  • Большие риски в случае «проигрыша» «Ф».
  • Динамическое состояние гарантийного обеспечения. При заключении контракта сумма может равняться 2-3 процентам, однако с течением времени она постоянно меняется в зависимости от текущей стоимости актива.
  • Необходимо постоянно следить за собственным счетом, чтобы успевать вовремя покрывать разницу между первоначальным ГО и текущим процентом. Если брокер при попытке списания процента со счета обнаружит, что средств для покрытия ГО не хватает, сделка будет закрыта.

Поэтому на счете необходимо постоянно держать определенную сумму, что не слишком удобно, а порой и небезопасно.

Автор: Николай Трегубов